Компании со стабильным денежным потоком или способностью генерировать достаточно капитала для финансирования своих многочисленных предприятий часто используют дивиденды, чтобы повысить доверие акционеров и вознаградить их за инвестиции в компанию.

Какие виды дивидендов существуют?

Компания предлагает три основных типа дивидендов:

• Денежные средства: Дивиденды в денежной форме являются наиболее распространенным типом дивидендов. Денежные средства выплачиваются из доходов или прибыли компании непосредственно акционеру (обычно через его брокерский счет).
• Акции: Дивиденды по акциям выплачиваются путем выпуска простых акций акционеру. Уточнение относительно дивидендов по акциям: новый выпуск обыкновенных акций не должен превышать 25% от текущих акций, в противном случае это считается дроблением акций.
• Собственность: вместо того, чтобы выплачивать денежные средства или акции заинтересованным сторонам, компания может выбрать выплату имущественных дивидендов. Это просто выпуск материального актива — например, отправка продуктов акционерам вместо наличных денег.

Как правило, дивиденды выплачиваются только компаниями с долгой историей денежного потока, положительным балансом и высокой доходностью. В некоторых случаях компания может также выпустить дивиденды в виде ценных бумаг — векселя, которая служит долговым обязательством, если они не могут выплатить установленные дивиденды в установленную дату.

Различная дивидендная политика

Помимо различных типов дивидендов, существуют также разные ставки, по которым дивиденды могут выплачиваться акционерам. Чаще всего выпускаются ежеквартально и ежегодно, однако также применяются ежемесячные и специальные дивиденды. Все зависит от дивидендной политики компании:

• Остаточная: компании имеют возможность создавать собственный капитал для финансирования новых проектов и предприятий. Остаток капитала от этих инвестиций выплачивается в виде дивидендов акционерам.
• Стабильность: дивиденды представлены как часть квартальной прибыли. Дивиденды выплачиваются акционерам в качестве гарантии, свидетельствующей о стабильном денежном потоке компании.
• Гибрид: по этой модели обычно выплачиваются регулярные ежеквартальные дивиденды, однако специальные дивиденды могут предлагаться вместе с остаточным капиталом в качестве бонуса акционерам.

При выборе дивидендов компании могут следовать одной или нескольким из этих политик. Акционеры уведомляются о дивидендной политике компании (или изменениях в ней), когда они делают инвестиции. Дивидендная политика также становится достоянием общественности через финансовые документы компании.

Преимущества и недостатки дивидендного инвестиционного подхода

Стратегия инвестирования в дивиденды имеет множество преимуществ, но при этом необходимо понимать несколько ключевых недостатков. Прежде чем вкладывать деньги в высокодоходные акции, ознакомьтесь со следующими плюсами и минусами:

Плюсы:

• Пассивный доход можно реинвестировать для увеличения доли владения акциями или собирать в качестве дополнительного дохода.
• Возможность покупать больше акций без каких-либо наличных капитальных затрат или займов у брокеров (маржа).
• Больше стабильности и меньше волатильности в вашем портфеле, поскольку компании, выплачивающие дивиденды, обычно являются ведущими в своих сферах.
• Снижение риска за счет инвестирования в компании, способные самостоятельно генерировать капитал от своей деятельности.
• Перспектива увеличения дивидендов, которые будут вознаграждать владельцев акций за то, что они являются долгосрочными акционерами.
• Из-за их стабильности инвестиции в акции, приносящие дивиденды, могут быть страховкой от инфляции, которая может привести к снижению общего фондового рынка.
• Инвесторы с высокими дивидендами будут продолжать получать прибыль от своего портфеля даже на медвежьем рынке, пока дивиденды не будут сокращены.

Недостатки:

• Дивиденды — это не гарантированная вещь. Их могут поднять, а также опустить или полностью отрезать в любой момент.
• Диверсифицировать портфель за счет дивидендных акций может быть сложно, поскольку многие высокодоходные компании базируются в небольших отраслях.
• Акции более рискованны, чем облигации, что может оказаться более стабильной альтернативой стратегии инвестирования в дивиденды.
• Высокие дивиденды сами по себе могут ввести в заблуждение. Некоторые компании выплачивают неустойчивые дивиденды, и в конечном итоге им придется сократить дивиденды или провести обратное разделение.
• Стратегия инвестирования в дивиденды требует длительного периода времени, чтобы быть эффективной. Инвесторы, начинающие более старшую жизнь, не смогут получить максимальную прибыль.
• Продажа акций, приносящих дивиденды, исключает любой дивидендный доход, который вы могли получать от них.
• Стратегия инвестирования в дивиденды в значительной степени зависит от временного горизонта и избегания риска, однако она не имеет большого прямого потенциала роста.

Вывод

Что такое дивиденды? Почему одни публичные компании их предлагают, а другие нет? Все сводится к денежному потоку рассматриваемой компании.

Может вас заинтересует так же:

• Как выбрать брокера и открыть брокерский счет?
• Как купить акции Airbnb?
• Как заработать на IPO Airbnb?
• Как получить консультацию профессионального финансового аналитика?