После значительного роста на рынке в 2020 году, Caterpillar (NYSE: CAT) готова к другому отличному старту в этом году. Акции выросли более чем на 5% 6 января, а затем в среду превысили 200 долларов за акцию, став новым рекордным максимумом.

Почему акции Caterpillar растут?

Всплеск на прошлой неделе произошел в ответ на новости о втором туре выборов в Джорджии. Демократическая партия зашла Сенат и теперь контролирует Конгресс и исполнительную власть. Такой контроль должен облегчить избранному президенту Джо Байдену выполнение его плана, который является «национальным усилием, направленным на создание рабочих мест, необходимых для создания современной устойчивой инфраструктуры и обеспечения справедливого будущего». План предполагал масштабное государственное стимулирование и создание миллионов рабочих мест. Байден выиграл в штате Иллинойс, где оперирует компания Caterpillar. Байден одержал победу и в других штатах Среднего Запада, такие как Висконсин, Миннесота и Мичиган. Новый президент хочет выполнить свои обещания по созданию рабочих мест. Вот почему этот план — лишь один из многих катализаторов, которые могут поднять акции Caterpillar еще выше.

Продажи в Северной Америке отчаянно нуждаются в восстановлении

Перспектива строить что-то всегда улучшает котировки Caterpillar. Но это особенно важно сегодня. Прибыль Caterpillar во втором и третьем кварталах снизилась на 70% и 54% соответственно по сравнению с прошлым годом. Его международные продажи сейчас составляют более половины его бизнеса, и у него все в порядке. Основная проблема — это Северная Америка, которая в целом тормозит свой бизнес. Обычно лучшим регионом для Caterpillar является Северная Америка, поэтому идея заключается в том, что пакет стимулов может восстановить эти продажи, в то время как остальная часть ее бизнеса продолжает расти.

Потенциал роста для нефти и газа

Компания Caterpillar предприняла ключевые шаги с 2019 года. Ее инвестиции в Китай окупаются во время пандемии. Он также совершил своевременные приобретения, такие как покупка Weir Oil & Gas. Caterpillar часто называют строительной компанией, но ее крупнейший сегмент по выручке — это энергия и транспорт. Приобретение активов Weir по обслуживанию скважин по дешевке будет своевременным, если цены на нефть продолжат расти. Цены на нефть WTI превысили отметку в 50 долларов за баррель впервые с февраля 2020 года, когда Саудовская Аравия и Россия сократили добычу. Широкое распространение вакцины COVID-19 может стимулировать рост спроса на нефть в промышленных процессах. Перспектива того, что американцы возобновят свои утренние поездки на работу и направят сбережения на долгожданный отпуск, была бы прекрасна для нефтяной промышленности и стала бы еще одним катализатором, который может помочь бизнесу Caterpillar.

Покупка акций Caterpillar

Caterpillar — это циклическая акция, которая может неожиданно показывать рост. Торговля на рекордно высоком уровне после таких плохих продаж в 2020 году вызывает беспокойство. Однако его оценка выглядит более разумной, если учитывать будущие результаты.

Объем продаж Caterpillar в 2019 году составил 53,8 миллиарда долларов, а чистая прибыль — 6,1 миллиарда долларов. При сегодняшней рыночной капитализации в 105 миллиардов долларов это даст компании отношение цены к продажам (P/S) примерно 1,95, а отношение цены к прибыли (P/E) всего 17,2. Однако его текущее соотношение P/S составляет 2,48, а P/E — 32,7. Показатели оценки для компаний с циклической структурой, таких как Caterpillar, могут варьироваться в зависимости от рыночного цикла. Оценка Caterpillar сегодня выглядит высокой, поскольку стоимость ее акций выросла, хотя ее продажи и прибыль снизились. Тем не менее, Caterpillar, похоже, движется к тенденции к многолетнему росту, что делает ее оценку привлекательной даже при сегодняшней рекордно высокой цене.

Надежный дивидендный аристократ

2020 год ознаменовался 27-м годом подряд, когда компания Caterpillar увеличила свои годовые дивиденды, благодаря чему компания вошла в уважаемый список дивидендных аристократов. Помимо дополнительного дохода для акционеров, послужной список символизирует постоянство Caterpillar на протяжении рыночных циклов. Это тем более важно для циклической компании, потому что это говорит инвесторам, что Caterpillar уделяет первоочередное внимание выплате дивидендов и увеличивает выплаты даже в те годы, когда прибыль снижалась. Это также показывает, что баланс компании устойчив и имеет возможность брать долги, когда это необходимо. Хотя рост цен на акции Caterpillar привел к снижению дивидендной доходности, ее годовой дивиденд в размере 4,12 доллара по-прежнему приносит 2,2% в год, что выше среднерыночного уровня.

Рецепт прорыва года

Идеальный год для Caterpillar будет примерно таким:

• Администрация Байдена финансирует стимулирование инфраструктуры, которое создает рабочие места, поддерживает экономику и способствует увеличению объемов бизнеса для Caterpillar.
• Энергетический и транспортный бизнес Caterpillar получает выгоду от более высоких цен на нефть по мере увеличения объемов воздушного, наземного транспорта и потребления промышленного масла.
• Активы Weir по обслуживанию скважин хорошо интегрируются в бизнес Caterpillar для дальнейшего увеличения продаж.
• Международные продажи (особенно в Китае) продолжают расти.
• Продажи и прибыль в 2021 году соответствуют уровню 2019 года или превышают его, что дает акциям недорогую оценку.

Вышеперечисленные события с большей долей вероятности произойдут, что дает уверенность инвесторов в перманентном росте акций Caterpillar. В общем, у Caterpillar есть большой потенциал роста в 2021 и 2022 годах. Ее оценка сейчас может выглядеть высокой, и может потребоваться целый год или два, чтобы ее восстановление закончилось. Тем временем компания Caterpillar выплатит вам значительные дивиденды в качестве компенсации за ваше терпение.

Может вас заинтересует также:

• Как купить акции физическому лицу и получать дивиденды
• Что нужно знать начинающему инвестору
• Куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход