[php snippet=2]
[php snippet=10]
Привычная многим инвесторам стратегия «покупай и держи, пока не вырастет» в этом году может принести убытки. Сейчас наступило время, когда необходимо включить в состав своего портфеля инструменты, которые позволяют получать доход и во время падения индексов.
Период роста мировых фондовых рынков, наблюдавшийся последние 10 лет, похоже подходит к концу. Предпосылок для жёсткой коррекции и падения индексов нет, но и драйва для движения вперёд, к новым вершинам не наблюдается. Котировки колеблются в довольно узком диапазоне, плюс-минус 3-5% — это классическая ситуация «флэтового» рынка.
Инвесторы, которые заходят в активы на год-полтора и выбирают простую стратегию, могут уйти в минус. У них сейчас есть только два пути — расширить горизонты и играть вдолгую, то есть инвестировать средства на 3-5 лет или найти инструменты, которые приносили бы прогнозируемый доход при гарантии возврата капитала.
Многие компании быстро доработали продуктовую линейку, включив в нее инструменты, ориентированные на весьма специфические индексы, которые показывают хорошую динамику в период застоя на рынке, например, компании стали продавать инструменты на индекс S&P Economic Cycle Factor Rotator Index.
Стратегия этого индекса ориентированная на нестабильную рыночную конъюнктуру и подстраивается под текущий цикл экономики, а в его состав входят бумаги как с рыночным, так и с процентным риском. Однако, здесь есть и подводные камни, дело в том, что эксклюзивное право создавать производные финансовые инструменты на этот индекс принадлежит банку JP Morgan Chase, что усиливает операционные риски инвесторов.
Поэтому несмотря на хорошие показатели этого индекса и популярность инструмента, управляющие стали думать о других вариантах.
Большинство компаний взяли на вооружение две стратегии — воспроизводство идеи S&P Economic Cycle Factor Index, либо использовать стратегию, которая предполагает, что доход формируется даже при незначительном росте базового актива.
Пример нового подхода — индекс Solactiv Global Real Estate 2-Factor Index, который позволяет инвестировать в фонды недвижимости и долговые инструменты.
Пример второго подхода — стратегия на индекс европейских телеком-компаний STOXX Europe 600 Telecommunications. Этот продукт инвестиционные компании стали предлагать совсем недавно, но у него хорошее будущее. Сектор телекоммуникаций в Европе является выгодной альтернативой долговому рынку, поэтому инвесторы и вкладывают средства в это сектор, что делает его вести устойчивым в долгосрочной перспективе.
Поэтому в условиях падения широкого рынка этот отраслевой индикатор, скорее всего будет показывать положительную динамику либо упадет меньше. Он позволяет создавать для инвесторов стратегии, которые могут принести доход, если бенчмарк просто не будет ниже своего первоначального уровня. Однако, у таких инструментов есть и недостатки, их доходность ограничена и при росте рынка инвесторы в классические инструменты «на рост» могут заработать больше.
Каждый должен сам определить, что для него важнее — стабильный невысокий доход или неограниченная доходность, которую невозможно предвидеть заранее.
[php snippet=12]
[php snippet=4]
