Определенно, все инвесторы хотят получать как можно больше прибыли. Зачастую бывает сложно определить точный уровень прибыли, так как есть несколько катализаторов, на которые зачастую инвестор может не обратить внимание.

Инфляция, рост прибыли и другие факторы со временем меняют стоимость акций. Инвесторы не только хотят выбрать акции, стоимость которых будет расти, но они хотят выбрать те, которые будут расти быстрее, чем другие акции. Не существует волшебной формулы, которая безошибочно определит эти востребованные акции. Однако у инвесторов будет больше шансов достичь своей неуловимой цели, если изучить чистую приведенную стоимость акций, или NPV.

Обычно, если чистая приведенная стоимость акции, или NPV, положительна, у акции больше шансов принести значительную прибыль.

Что такое NPV?

Чистая приведенная стоимость помогает определить, сколько будет стоить рост прибыли в будущем, когда вы примете решение о покупке акций. Простой пример касается инфляции. Если инфляция составляет 2 процента в год, то на 100 долларов сегодня можно купить товаров или услуг на 98 долларов в следующем году. Чтобы получить больше денег, вы должны получить прибыль более 2 процентов.

При 3-процентной прибыли NPV сегодня равна 103 долларам, разделенным на единицу плюс сумма инфляции или единицу плюс 0,02; 103, деленное на 1,02, дает положительную чистую приведенную стоимость в размере 100,98 доллара. NPV можно рассчитать за любое количество лет. Обычно аналитики используют 30 лет.

Понимание Ставки Дисконтирования

В предыдущем простом примере уровень инфляции был «ставкой дисконтирования» при расчете NPV. Но инфляция — не единственный фактор, снижающий ценность будущей прибыли. Акции сталкиваются с внутренними рисками из-за плохих новостей или более низкой, чем ожидалось, прибыли. Распространенной практикой является прибавление уровня инфляции к «премии по акциям» в размере 6 процентов для расчета ставки дисконтирования.

Но жестких правил нет. Инвесторы и аналитики иногда используют более высокую «премию по акциям» для учета большего риска, включая риск того, что оценки будущего роста прибыли будут чрезмерно оптимистичными.

Покупать Или Нет

После всех расчетов положительный показатель NPV не является автоматическим сигналом к ​​покупке. Во-первых, инвесторы должны разделить NPV на количество акций, имеющихся в компании, чтобы получить NPV на акцию. Если это число значительно выше текущей рыночной цены, акция является хорошей покупкой. Меньшее число может давать сигнал о том, что инвестор потеряет деньги, купив акции.

Для упрощения предположим, что общая чистая приведенная стоимость компании более 30 лет составляет 10 000 долларов США, а ее доля составляет 1 000 акций. Это равняется 10 долларам за акцию. Если рыночная цена составляет 5 долларов, вам стоит купить эту акции; Если бы данный показатель составлял 15 долларов, то нет.

Конечно же это удобный индикатор будущего движение цены, но помните, что он не 100% верный. Нужно использовать несколько инструментов анализа, чтоб определить, пойдет ли цена акций вверх или упадет.

Пределы NPV

Расчеты NPV могут помочь инвесторам выбрать победителей на фондовом рынке, но у них есть ограничения. Во-первых, установить ставки дисконтирования непросто. А прогнозирование темпов роста прибыли компании на долгий период — не точная наука.

Заключение

Иногда компании выбирают новые стратегические направления или принимают новые бизнес-модели, которые существенно влияют на риски и прибыль. Некоторые эксперты советуют инвесторам начинать с анализа NPV, а затем изучать компоненты анализа, такие как темпы роста.

Проверьте, готовы ли вы к успеху на фондовом рынке. Пройдите тест инвестора.

Может вас заинтересует также:

• Как купить акции Airbnb?
• Куда вложить 5000 долларов?
• Шесть самых важных книг для начинающих инвесторов