Что такое финансовый анализ?

Финансовый анализ предполагает использование финансовых данных для оценки результатов деятельности компании и выработки рекомендаций о том, как она может улучшить ее в будущем. Финансовые аналитики в основном выполняют свою работу в Excel, используя электронную таблицу для анализа исторических данных и составления прогнозов того, как, по их мнению, компания будет работать в будущем. В этом руководстве будут рассмотрены наиболее распространенные виды финансового анализа, выполняемые профессионалами. Если вы правильно будете оценивать финансовое положение компании, то сможете понять будущее движение ее акций.

Виды финансового анализа

Наиболее распространенные виды финансового анализа:

• Вертикальный
• По горизонтали
• Кредитное плечо
• Рост
• Рентабельность
• Ликвидность
• Эффективность
• Поток наличных денег
• Ставки возврата

Вертикальный анализ

Этот тип финансового анализа включает рассмотрение различных компонентов отчета о прибылях и убытках и их деление на доход, чтобы выразить их в процентах. Чтобы это упражнение было наиболее эффективным, необходимо сравнить результаты с результатами других компаний в той же отрасли, чтобы увидеть, насколько хорошо работает компания.

Этот процесс также иногда называют отчетом о прибылях и убытках обычного размера, поскольку он позволяет аналитику сравнивать компании разных размеров, оценивая их маржу, а не их доллары.

Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ предполагает использование финансовых данных за несколько лет и их сравнение друг с другом для определения темпов роста. Это поможет аналитику определить, растет компания или падает, а также выявить важные тенденции.

При построении финансовых моделей обычно используется историческая финансовая информация не менее чем за три года и прогнозная информация за следующие пять лет. Это позволяет получить данные за 8 лет для проведения значимого анализа тенденций, который можно сравнить с другими компаниями в той же отрасли.

Анализ кредитного плеча

Коэффициенты левериджа — один из наиболее распространенных методов, используемых аналитиками для оценки эффективности компании. Отдельный финансовый показатель, такой как общий долг, сам по себе может быть не таким информативным, поэтому полезно сравнить его с общим капиталом компании, чтобы получить полное представление о структуре капитала. В результате получается соотношение заемных и собственных средств.

Общие примеры соотношений включают:

• Долг / собственный капитал
• EBIT / проценты ( покрытие процентов )
• Анализ Дюпон — комбинация коэффициентов, часто называемая пирамидой коэффициентов, включая анализ кредитного плеча и ликвидности.

Темпы роста

Анализ исторических темпов роста и прогнозирование будущих — важная часть работы любого финансового аналитика. Общие примеры анализа роста включают:

• Прогресс в годовом исчислении
• Регрессивный анализ
• Анализ снизу вверх (начиная с отдельных факторов дохода в бизнесе)
• Анализ сверху вниз (начиная с размера рынка и доли рынка)
• Другие методы прогнозирования

Анализ прибыльности

Прибыльность — это тип анализа отчета о прибылях и убытках, в котором аналитик оценивает, насколько привлекательна экономика бизнеса. Общие примеры показателей рентабельности включают:

• Валовая прибыль
• Маржа EBITDA
• Маржа EBIT
• Рентабельность по чистой прибыли

Анализ ликвидности

Это тип финансового анализа, в котором основное внимание уделяется балансовому отчету, в частности, способности компании выполнять краткосрочные обязательства (те, которые подлежат погашению менее чем через год). Общие примеры анализа ликвидности включают:

• Текущее соотношение ликвидности
• Соотношение денежных средств
• Чистый оборотный капитал

Анализ эффективности

Коэффициенты эффективности — важная часть любого надежного финансового анализа. Эти коэффициенты показывают, насколько хорошо компания управляет своими активами и использует их для получения дохода и денежных потоков.

Общие коэффициенты эффективности включают:

• Коэффициент оборачиваемости активов
• Коэффициент оборачиваемости основных средств
• Коэффициент конверсии наличных денег
• Коэффициент оборачиваемости запасов

Поток наличных денег

Как говорят в финансах, деньги — это основа, и поэтому большое внимание уделяется способности компании генерировать денежный поток. Аналитики, занимающиеся самыми разными финансовыми профессиями, проводят много времени, изучая профили денежных потоков компаний.

Отчет о движении денежных средств является отличным местом, чтобы начать анализ, глядя на каждого из трех основных разделов: операционные деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности.

Общие примеры анализа денежных потоков включают:

• Операционный денежный поток (OCF)
• Свободный денежный поток (FCF)
• Свободный денежный поток для фирмы (FCFF)
• Свободный денежный поток в капитал (FCFE)

Ставки возврата

В конце концов, инвесторы, кредиторы и финансовые специалисты в целом сосредоточены на том, какой тип доходности с поправкой на риск они могут заработать на свои деньги. Таким образом, оценка рентабельности инвестиций (ROI) имеет решающее значение в отрасли.

Общие примеры показателей нормы прибыли включают:

• Рентабельность капитала (ROE)
• Рентабельность активов (ROA)
• Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
• Дивидендная доходность
• Прирост капитала
• Учетная ставка доходности (ARR)
• Внутренняя норма доходности (IRR)

Заключение

Все перечисленные выше методы обычно выполняются в Excel с использованием широкого набора формул, функций и сочетаний клавиш. Аналитики должны быть уверены, что они используют передовой опыт при выполнении своей работы, учитывая огромную ценность, которая поставлена ​​на карту.

Инвесторам важно правильно оценивать финансовую составляющую компании, прежде чем в нее инвестировать. Проверьте, готовы ли вы к успеху на фондовом рынке. Пройдите простейший тест по ссылке.

Может вас заинтересует также:

• Пассивный доход в Украине
• Куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход
• Инвестиции в IPO — полное руководство