Что из себя представляет IPO?

«IPO», сокращенно от первичного публичного размещения акций, — это важное событие для каждого инвестора, ведь это шанс приумножить свой капитал в разы за короткий период. Это момент, когда частный бизнес попадает в высшую лигу публично торгуемых компаний — и на фондовые биржи, такие как NYSE или NASDAQ.

Например, в сентябре 2020 года, цена софтверной компании Snowflake более чем удвоилась в день открытия, побив рекорды как крупнейшее первичное публичное размещение программного обеспечения в США.

Так что неудивительно, что накачанные инвесторы бросаются на IPO. По данным FactSet, в 2019 году 235 компаний стали публичными на общую сумму 65,4 миллиарда долларов. Аналитики также отмечает, что за первые три квартала 2020 года 283 компании провели IPO.

IPO дает возможность получить доступ на первом этапе недавно выпущенных акций. Вот риски и выгоды — азы IPO, — которые необходимо знать инвесторам.

Как работает процесс IPO

IPO означает, что компания переходит от частной собственности к биржевой. То есть процесс часто называют «публичным».

Выход на биржу — мечта многих компаний. Но успешное IPO основывается на «жизнеспособной бизнес-модели, которая заинтересует инвесторов», — говорит Превин Ваас , партнер Deloitte & Touche и руководитель ее IPO Center of Excellence.

Когда компания готова к IPO, владельцы и первоначальные спонсоры частного бизнеса «консультируются с банками, чтобы подписать сделку. Затем банки составляют свое мнение о компании».

Придется много раздумывать о сроках, в том числе о том, восприимчив ли текущий рынок к первичным публичным предложениям в целом и этой компании в частности.

Компания и ее спонсоры также могут выбрать банковский синдикат — группу организаций, которые разделяют расходы на публичное размещение акций — для проведения IPO. С их помощью «компания подготовит регистрацию S-1» или проспект эмиссии, что может занять два-три месяца.

S-1 необходим, качтобык способ раскрыть потенциальным инвесторам информацию о бизнесе компании, финансовой отчетности, потенциальных рисках и ее планах в отношении того, как будут использоваться денежные средства, полученные от публичного предложения. Комиссия по ценным бумагам и биржам рассмотрят S-1 и отправлят его обратно с вопросами или комментариями. Также компания может пройти через несколько проектов, пока он не будет принят».

Дальнейшие этапы IPO

После того, как SEC даст свое благословение, новая компания и ее спонсоры должны установить цену публичного предложения. Слишком низкая цена может означать потерю большого капитала, но слишком высокая цена может задушить спрос.

Вот тут-то и появляется андеррайтер или инвестиционный банк, который сотрудничает с спонсорами IPO «Андеррайтер получает информацию о состоянии спроса от институциональных инвесторов, а затем рекомендует цену предложения».

Дата станет публичной. Накануне около 90% акций распределяются — в некотором смысле предварительно проданы — определенным институциональным инвесторам, в основном хедж-фондам и паевым инвестиционным фондам.

Наконец, акции открываются для торговли на Nasdaq или NYSE на следующее утро. Назначенному маркет-мейкеру поручается открытие торгов по цене, которая уравновешивает спрос и предложение.

Акция начинает торговаться. Цена акций может подскочить — как это было со Snowflake. Или он может упасть, как Uber, который упали более чем на 7% в первый торговый день в 2019 году.

Инвестирование в IPO

IPO – возможность для получения быстрой прибыли: «средняя популярность в первый день [рост стоимости акций] составляет 39%», согласно отчету Renaissance Capital за третий квартал 2020 года , в котором представлены институциональные исследования и руководство IPO, а также инвестиционных продуктов, ориентированных на IPO. Индекс IPO Renaissance вырос на 27% по сравнению с 6% у S&P 500.

Финансовый вывод

Когда компания становится публичной, всегда царит ажиотаж. Поэтому, когда происходит IPO, инвесторы могут быстро поднять котировки, предлагая ранним инвесторам быстрый способ заработать хорошие деньги.

IPO подразумевает риск для компании, имеющей хорошую историю и многообещающие перспективы, но не опробованной на публичных рынках. Они могут отдать предпочтение этому или посчитать его переоцененным. Но люди, которые внимательно изучают регистрацию S-1, и руководство компании могут повысить свои шансы заработка на IPO.

Если вы хотите инвестировать в IPO, то это можно сделать с помощью брокера Afex Capital. Данный брокер дает возможность одним из первых инвестировать в первично размещенные акции.

Может вас заинтересует также:

• Способы получения пассивного дохода онлайн
• Куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход
• Прогноз по S&P 500