Afex News

Afex News
  • Новости
  • Обзоры
  • Новичкам
  • Статьи
  • Котировки акций
  • Тест инвестора
  • Отзывы о брокерах
  • Home
  • Статьи
  • Что делать инвестору в условиях ускорения экономики

Что делать инвестору в условиях ускорения экономики

Valeriy Polovskiy
26.04.201923.05.2019 Нет комментариев
Что делать инвестору в условиях ускорения экономики инвестор

[php snippet=2]
[php snippet=10]

В этом году риски мировой рецессии, похоже, отступают. Об этом говорит и стимулирование китайской экономики, и восстановление цен на многие активы, и политика крупнейших мировых центробанков.

Замедление роста мировой торговли и обрабатывающей промышленности достигло нижней точки. Такое ухудшение динамики, начавшееся с проблем в Китае, является следствием циклических факторов и структурных проблем. Мировая экономика прошла пик глобализации последних тридцати лет, которая сделала Китай главной «фабрикой» планеты.

Автоматизация и другие передовые технологии снижают выгоды переноса производства в другие страны и делают поставки готовой продукции через океан менее привлекательными. Прохождение пика офшоризации производства также соотносится с перестройкой экономики Китая на модель роста, основанную на внутреннем потреблении.

Негативная динамика прошлой зимы была очевидным образом усилена торговыми спорами Пекина и Вашингтона, а также спадом активности на автомобильном рынке. Неопределенность относительно внешнеторговой политике США сильно влияет на деловые и потребительские настроения. Чем раньше будет достигнуто торговое соглашение между сторонами конфликта, тем лучше будет для мировой экономики.

Президент США Дональд Трамп не может себе позволить продолжать торговое противостояние с Пекином, поскольку отсутствие соглашения может вызвать рецессию в американской экономике уже на стыке 2019-2020 годов.

Завершение процесса сокращения активов на балансе Федеральной резервной системы США ближайшей осенью и пауза в повышении процентных ставок, создают условия для постепенного увеличения крутизны кривой доходности в ближайшие месяцы. Уровень ипотечных ставок будет стимулировать жилищный рынок и другие секторы американской экономики, чувствительные к стоимости заимствований.

Тем временем инвесторы с нетерпением ждут предстоящего сезона корпоративной отчётности, консенсус-прогнозы по которому в последнее несколько снизились на фоне слабой макроэкономической статистики. Компании из расчетной базы S&P 500 покажут небольшое сокращение прибыли — на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Инвесторы не должны обманывать себя, рассматривая монетарную политику в качестве волшебной палочки. В текущих условиях реальные медианные зарплаты в мире демонстрируют стагнацию, а кредитно-денежная политика становится менее эффективной по сравнению с «золотой эрой» 1945-1990 годов. Действия центральных банков являются критически важным фактором обеспечения стабильности цен на активы.

Это особенно актуально для американской экономики, которая стала более чувствительной к эффекту богатства — в большей степени через изменение цен на активы, чем через динамику спроса на кредиты. Так или иначе, фискальная политика должна активнее поддерживать экономический рост, о чем все чаще говорит председатель Европейского Центробанка Марио Драги.

В первом квартале текущего года акции столкнулись с оттоком оплаты в объеме $80 миллиардов, причем главным. «жертвами» стали американские и европейские бумаги. Судя по всему, инвесторы воспользовались недавним ралли для сокращения своих позиций на фондовом рынке, что очевидно, нельзя рассматривать как признак повышенного оптимизма. С другой стороны, фонды облигаций и ипотечных бумаг получили приток средств.

В целом инвесторы в последнее время, проявляли повышенную осторожность, что с технической точки зрения улучшает перспективы рынков акций.

В США и Германии доходность по 10-летним гособлигациям за последнее время опускалось до многомесячных минимумов на фоне усиления рисков начала рецессии. Затем в этих бумагах намечалась слабая коррекция, поддержанная опережающими индикаторами по китайской и американской экономике, которые оказались лучше рыночных ожиданий.

Аналитики Julius Baer ожидают, что экономики США, Китая и ЕС покажут более позитивную динамику, чем прогнозирует рынок. Если эти ожидания оправдаются, доходность госбумаг продолжат постепенный рост. В тоже время кредитные рынки могут получить поддержку со стороны умеренной оценки вероятности рецессии, которая будет сдерживать уровень дефолтов на относительно низких значениях и заставит крупнейшие мировые центробанки сохранять выжидательную позицию.

Поиск доходности на рынках продолжился, что будет провоцировать дальнейшее сужение спредов и обеспечивать привлекательность кредитного риска по сравнению с риском дюрации.

[php snippet=12]
[php snippet=4]


Пройти тест инвестора

Навигация по записям

Важные события четверга 25 апреля
Договор Трампа с Саудовской Аравией

Статьи по теме

Exinity
Exinity запускает инновационные решения
Afex News
10.11.2021 Нет комментариев
3 лучшие автомобильные акции ford акции инвестироваться в tesla
3 лучшие автомобильные акции
Ana Ash
26.10.2021 Нет комментариев
Почему Марк Кьюбан не будет инвестировать в ETF фьючерсов на биткойны биткоин инвестиции в биткойн
Почему Марк Кьюбан не будет инвестировать в ETF фьючерсов на биткойны
Ana Ash
26.10.202126.10.2021 Нет комментариев

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Afex News

Выбор редактора

  • Скучающая обезьяна NFT запрещена к продаже судом Сингапура
  • Углеродный рынок Китая сталкивается с новыми проблемами
  • Илон Маск теряет $12 млрд. в день, когда пишет о политике и критикует ESG
  • Lucid в Саудовской Аравии получит $3,4 млрд. в виде финансирования
  • Первый в Европе отечественный завод по производству аккумуляторов начинает поставки

ГОРЯЧИЕ НОВОСТИ КАЖДЫЙ ДЕНЬ

Получайте больше информации
и эксклюзивных предложений

    Узнайте, как сохранить и приумножить деньги в семье.
    Дарим книгу! Простые секреты управления капиталом для вашего финансового благополучия.
    Afex News
    Afex News - компания, сотрудники, дочерние компании и партнеры не несут ответственности и не будут нести солидарную ответственность за любые убытки или ущерб в результате использования информации, представленной на этом веб-сайте. Данные, содержащиеся на данном веб-сайте, не обязательно предоставляются в режиме реального времени и не обязательно точны. Afex News может получать компенсации от компаний, представленных в сети. Все цены указаны маркет-мейкерами, а не биржами. Такие цены могут быть неточными и могут отличаться от фактической рыночной цены. Afex News не несет ответственности за любые торговые убытки, которые могут возникнуть в результате использования любых данных, представленных Afex News.
    2020 Afex News, all rights reserved.
    • О НАС
    • КОНТАКТЫ
    • ПОЛИТИКА СОБЛЮДЕНИЯ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ
    • УСЛОВИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
    • COOKIES
    • СВЯЖИТЕСЬ С НАМИ
    • РАЗМЕЩЕНИЕ РЕКЛАМЫ
    Copyright 2018. All rights reserved |