Продолжающаяся политика нулевой процентной ставки ЕЦБ заставляет многих инвесторов спекулировать на реальном золоте. Но не все, что блестит, — это золото : золотые запасы позволяют косвенно инвестировать в блестящий драгоценный металл. Но предлагают ли они те же преимущества, что и физическое золото в виде слитков или монет, то есть сохранение стоимости и защиту от инфляции ?

Что такое золотые акции?

Золотые акции, добыча золота или формирование запасов, относятся к акциям в горнодобывающих компаний , которые специализируются в области добычи драгоценного металла, золота.

В геологии добыча драгоценных металлов (например, золота) описывает поиск или разработку месторождений сырья в земной коре.

Часто инвесторы  утверждают, что вложение в золотые акции является альтернативой покупке физического золота. Однако эта логика не работает и  срабатывает редко. Главный выдвигаемый аргумент заключается в том, что операторы рудников выигрывают от роста цен на золото, и что акционеры также косвенно участвуют в повышении цен на золото через дивиденды и рост цен.

Этические проблемы

Покупая золотые акции, инвесторы поддерживают компании, работающие на золотых приисках по всему миру.

Плохие условия труда , детский труд , несправедливая оплата труда и токсичная ртуть, как угроза для людей и окружающей среды — вот что делает заголовки новостей о современной золотодобыче.

Многие шахты находятся в развивающихся странах, и золотодобытчики, которые подвергаются большой опасности, работая под землей, получают лишь около трети цены золота в Лондоне за запасы металла, которые они выносят на поверхность.

Может вас заинтересует так же:

• Как выбрать брокера и открыть брокерский счет?
• Как купить акции Airbnb?
• Как заработать на IPO Airbnb?
• Как получить консультацию профессионального финансового аналитика?

Золотые акции против физического золота

Акции являются объектами спекуляции и, в отличие от физического золота, не обеспечивают никакой защиты от инфляции . Читайте ниже о причинах этого и о том, почему вложения в золотые запасы фундаментально отличаются от золота, как вложения.

Как работает инвестирование в физическое золото?

Хотя запасы золота представляют собой косвенные инвестиции в золото, эквивалентная покупка физического золота в виде слитков или монет должна пониматься, как прямые инвестиции .

Однако это так называемое инвестиционное золото только условно подходит для накопления богатства , так как оно не приносит своему владельцу ни процентов, ни дивидендов . С другой стороны, физическому золоту приписывается определенная степень защиты от инфляции: как ограниченный ресурс и желанный материальный актив, золото способно противостоять инфляции с реальным эквивалентом.

Физическое золото часто рекомендуется для хеджирования портфеля и особенно для защиты от волатильности акций. Причина этого — низкая корреляция между ценой на золото и фондовыми рынками в прошлом. Вложения в редкие драгоценные металлы позволяют диверсифицировать портфель.

Как возникает цена на физическое золото?

Цена на золото описывает текущую рыночную цену на золото из драгоценных металлов и создается путем торгов на международных товарных биржах. Цена на золото колеблется относительно торговли, но менее волатильна, чем цены на акции.

Сложное взаимодействие различных факторов влияет на дневную цену золота. Несколько примеров:

• Курс доллара, потому что цена на золото обычно указывается в валюте США.
• Процентные ставки Центрального банка.
• Изменения на товарных биржах, например изменение цен на нефть или другие драгоценные металлы, такие как серебро или платина.
• Эмоции инвесторов и реакции на опасения относительно инфляции, политические события и т. Д.

Как возникает цена на золотые акции?

Цена на золото также влияет на золотые прииски и, следовательно, на их ценные бумаги — тем не менее, цены на золотые акции в гораздо большей степени зависят от предпринимательской деятельности операторов золотых приисков и общего настроения на фондовых биржах . Таким образом, цена акций устанавливается не только на товарных биржах, но и преимущественно на фондовом рынке. Это означает не только то, что цена на золото отображается только в ограниченной степени , но и высокий уровень волатильности акций.

Одна из основных причин колебаний стоимости золотых запасов заключается в том, что разведка и добыча редкого драгоценного металла сопряжены со многими препятствиями и являются особенно ресурсоемкими . Кроме того, золотые депозиты часто происходят в странах, где отсутствуют достаточные юридические гарантии для действующих компаний. Проблемы с лицензиями на добычу и экспроприацией — не редкость. Колебания цен на золото очень чувствительны как к негативным, так и к позитивным новостям.

Особенно небезопасны так называемые юные золотоискатели, приверженные разработке новых месторождений золота. С другой стороны, опытные золотодобытчики, у которых уже есть рудники, имеют лучшую репутацию.

Золотые фонды и ETF

Золотые фонды или соответствующие ETF избегают риска отдельных акций . С фондом инвесторы получают выгоду от широкой диверсификации рисков, а также от рынка и специальных знаний управляющего фондом. Кроме того, собственность фонда считается особым фондом . В то время как золотые фонды , как и другие активно управляемые паевые инвестиционные фонды , взимают высокие комиссии за управление , пассивно управляемые ETF намного дешевле . Вероятно, самый известный индекс для золотых акций индекс NYSE Arca Gold BUGS, объединяющий крупнейшие золотодобывающие компании мира, такие как Barrick Gold и Newmont Mining.

Предлагают ли золотые акции те же налоговые льготы, что и физическое золото?

Доходы, полученные от золотых запасов, должны облагаться налогом наравне с прибылью от других операций с ценными бумагами. Следовательно, необходимо уплатить налог у источника в размере 25% плюс надбавка за солидарность (5,5%) и, если применимо, церковный налог (от 8% до 9%).

С другой стороны, при торговле физическим золотом после истечения годичного периода удержания налог у источника выплаты не взимается .

Когда окупаются инвестиции?

В отличие от физического золота, золотые запасы вполне подходят для накопления богатства , потому что в лучшем случае они вознаграждают своих владельцев дивидендами и приростом цены. Тем не менее, это рискованное вложение . То же самое применимо и к любым другим инвестициям в акционерный капитал: отраслевые знания и специальные знания имеют важное значение.

Для инвесторов, которые, однако, заинтересованы во вложениях в материальные активы, имеющие золото, золотые запасы определенно не подходят . Инвестиции в золотые запасы нельзя сравнивать с инвестициями в физическое золото. Потому что, хотя стоимость инвестиционного золота определяется исключительно текущей ценой на золото, цены на золотые запасы чрезвычайно волатильны и зависят от множества факторов.

Кроме того, в отличие от покупки физического золота, инвестирование в золотые акции не позволяет диверсифицировать портфель, содержащий много ценных бумаг.

Кроме того, акции в целом и, следовательно, золотые акции всегда подлежат удержанию налога и, как сертификаты акций, не удостоверяют права собственности, как это имеет место в случае физического золота.

С другой стороны, ценные бумаги, которые секьюритизируют часть физического золота, представляют собой торгуемые на бирже товары (ETC) . Это форма сертификата, которая позволяет инвесторам инвестировать в сырьевые товары.

Вывод

Для инвесторов, которые не хотят, но хотели бы инвестировать в реальные активы в физическое золото, но могли бы сделать это, следует обратиться к профессиональному брокеру.  Инвестиционный фонд Afex Capital предлагает инвесторам годовой процент 5,0% до 7,0% от инвестиций в материальные активы , недвижимость , также называемые активы.