Во что инвестировать в 2021?
Поскольку COVID-19 разрушил отрасли и цепочки поставок, инвесторы стали вкладываться в крупные технологические компании, такие как Apple, Facebook и другие.
Это считалось гораздо более безопасным занятием, чем инвестирование в акции с более низкой рыночной капитализацией в отраслях, которые испытывали давление пандемии коронавируса.
Хотя 2020 год, возможно, был годом акций мега-капитализации, есть признаки того, что 2021 год может стать годом малых капиталовложений.
С тех пор, как 9 ноября впервые появилась новость о вакцине COVID-19, акции компаний с малой капитализацией показали хорошие результаты по сравнению с более широким рынком. Индекс Russell 2000 вырос на 15,8% в период с 9 ноября по 31 декабря, в результате чего общий прирост к 2020 году составил 18,3%. Индекс малой капитализации завершил год, поднявшись на 104% по сравнению с годовым минимумом, зафиксированным во время рыночных распродаж в марте. .
С другой стороны, в прошлом году S&P 500 прибавил 16,2%. Индекс вернулся на 71,3% с годового минимума, зафиксированного в марте, и вырос чуть менее чем на 5,7% в период с 9 ноября по 31 декабря.
Причины, по которым акции с малой капитализацией могут принести большую прибыль в 2021 году.
Аналитки отметили, что акции компаний с большой и сверхвысокой капитализацией стали переполнены. Они ожидают, что инвесторы постепенно перейдут от них к мелким компаниям, которые получат выгоду от внедрения вакцины COVID-19, дальнейшего стимулирования и любого возврата к допандемическому нормальному состоянию.
На какие акции малой капитализации следует обращать внимание инвесторам?
Ответ во многом зависит от инвестиционных тем, которые будут процветать в ближайшие 12 месяцев.
Во время изоляции люди проводили как можно больше времени на свежем воздухе. Поэтому неудивительно, что Vista Outdoor [VSTO], поставщик развлекательного оборудования, включая оборудование для спортивной стрельбы, прибавила в прошлом году 217,6%. Цена акций выросла с 7,48 доллара до 23,76 доллара и поднялась на 453,8% с годового минимума в 4,29 доллара.
За три месяца, закончившихся 27 сентября, Vista Outdoor сообщила о рекордной квартальной прибыли. Выручка за второй квартал 2021 года составила 575 млн долларов, что на 29% больше по сравнению с 445 млн долларов за квартал прошлого года. Чистая прибыль составила 79 млн долларов по сравнению с чистым убытком в 11,8 млн долларов во втором квартале 2020 финансового года.
Расширение программ вакцинации, развернутых в США в ближайшие несколько месяцев, должно дать людям возможность проводить этим летом еще больше времени на свежем воздухе. Гаутам Кханна, аналитик Cowen, был оптимистично настроен по отношению к акциям и 22 декабря повысил их с рыночных показателей до лучших, а также повысил свою целевую цену с 29 до 33 долларов. Кханна видит, что в ближайшем будущем у компании вырастет объем продаж огнестрельного оружия и боеприпасов до того, как избранный президент США Джо Байден вступит в должность и введет более строгий контроль над оружием, как сообщает The Street .
Еще одна компания с малой капитализацией, которая улетела, — это Atlas Air Worldwide [AAWW], рыночная капитализация которой на конец декабря составляла 1,5 млрд долларов. Компания выполняет коммерческие чартерные рейсы и имеет многолетнее соглашение о грузовых перевозках с Amazon [AMZN].
Учитывая характер своего бизнеса, Atlas Air превзошел пассажирские авиакомпании: цена ее акций выросла на 97,8% с 27,57 долларов до 54,54 долларов за 12 месяцев, закончившихся 31 декабря. Акции взлетели на 264% с годового минимума в 14,97 доллара.
Неудивительно, что выручка Atlas Air выросла из-за высокого спроса на авиаперевозки — в результате бума электронной коммерции, подпитываемого заказами на домработницу по всему миру. Чистая прибыль за три месяца до конца сентября составила 74,1 млн долларов, что выше 60 млн долларов годом ранее.
Atlas Air — одна из четырех транспортных компаний, которые, по мнению Zacks Equity Research , лучше всего подходят для высоких темпов роста в этом году. Среди других компаний — UPS [UPS] , ArcBest Corporation [ARCB] и Knight-Swift Transportation Holdings [KNX].
Может вас заинтересует также:
- Акции для начинающих — советы и подводные камни
- Куда вложить 100000 рублей?
- Как купить акции физическому лицу и получать дивиденды
Вращение малой капитализации
Несмотря на то, что компания с небольшой капитализацией считается более рискованной игрой, чем инвестирование в акции с высокой капитализацией, особенно во время пандемии, когда предприятиям необходим лучший доступ к капиталу, многие аналитики считают, что они могут принести большую прибыль в долгосрочной перспективе.
По данным Financial Times, последний ежемесячный опрос управляющих фондами Bank of America [BAC], опубликованный в декабре, показал, что рекордное количество управляющих фондами, чуть меньше трети, занимали длинную или большую позицию по акциям с малой капитализацией .
«История восстановления экономики в прошлом показывает, что компании с малой капитализацией и циклические компании работают очень хорошо, и мы не видим причин, по которым это могло бы измениться в текущей экономической среде», — говорит Кирилл Савицкий, соруководитель инвестиционного директора Afex Capital, специализирующейся на малых капиталовложениях.
«История предыдущего восстановления экономики показывает, что компании с малой капитализацией и циклические компании работают очень хорошо, и мы не видим причин, по которым это могло бы измениться в текущей экономической среде», — Фрэнсис Гэннон, соруководитель по инвестициям в Royce International Partners.
