Facebook ( NASDAQ: FB ) и Alphabet ( NASDAQ: GOOGL ) ( NASDAQ: GOOG ) были двумя худшими акциями FAANG в 2020 году, отставая от Apple ( NASDAQ: AAPL ) , Amazon ( NASDAQ: AMZN ) и Netflix ( NASDAQ: NFLX ) во время начала пандемии COVID-19.
Какие акции купить?
Между тем, как Facebook и Alphabet полагаются на рекламу (которая, как правило, сильно пострадала во время пандемии), и озабоченностью регулирующими органами (обе компании сталкиваются с судебными исками и возможными распадами их предприятий), это отставание имеет смысл. Тем не менее, обе компании полны наличных денег и могут ожидать большого роста, поскольку цифровая реклама продолжает вытеснять традиционную рекламу. Что лучше купить?
- Alphabet (Google)
Акции Facebook: титан социальных сетей под огнем
Империя социальных сетей, отвечающая за Facebook, Instagram и WhatsApp, уже много лет находится в центре споров. Скорее всего, это не закончится в ближайшее время, поскольку Федеральная торговая комиссия (FTC) подала в суд на Facebook за антимонопольное поведение. Если FTC добьется своего, Facebook будет вынужден отделиться от Instagram и WhatsApp, которые он приобрел в 2012 и 2014 годах соответственно.
Конечно же, это не станет концом для Facebook. Хотя прошлой весной объем продаж рекламы снизился, он вскоре восстановился, поскольку малый бизнес все больше полагается на платформу для охвата своих клиентов.
В частности, в третьем квартале выручка увеличилась на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, по сравнению с 11% годовым приростом, зафиксированным во втором квартале. За первые девять месяцев года общая выручка была почти на 17% выше по сравнению с тем же периодом 2019 года. И, несмотря на текущие расходы на обновление средств контроля конфиденциальности и выполнение требований других регулирующих органов, свободный денежный поток (выручка за вычетом операционных денежных средств) расходы и капитальные затраты) составили 13,8 млрд долларов при выручке в 57,9 млрд долларов, что хорошо для маржи свободного денежного потока в размере 24%.
В конце сентября у Facebook также было 55,6 миллиарда долларов наличными и обращающимися ценными бумагами, при этом задолженность была нулевой. Если ему придется продавать Instagram, WhatsApp или и то, и другое, его фонд, вероятно, только станет больше. Мощный инструмент, который компания также сможет развернуть, чтобы поддержать свой бизнес виртуальной реальности Oculus — или другие направления, такие как цифровые платежи. На данный момент 99% дохода Facebook — это реклама, но через десять лет компания может стать намного больше.
Акции Google: поисковик — это основной, но не единственный источник дохода
У Google были свои проблемы, поскольку Министерство юстиции (DOJ) подало иск о нарушении антимонопольного законодательства. Однако дело не будет передано в суд до 2023 года, а тем временем Google сможет еще больше диверсифицировать свои корни цифровой рекламы.
Это уже идет полным ходом. Реклама составила 80% от общего дохода в третьем квартале, но Google Cloud делает большие успехи. Продажи в этом сегменте увеличились на 45% в годовом исчислении до 3,4 млрд долларов США (7,5% выручки). Google Other, который включает продажи в магазинах приложений, подписки через YouTube и оборудование, такое как линейка устройств Pixel, выросла на 35% до 5,5 миллиардов долларов (12% дохода). Кроме того, есть потрясающий портфель убыточных, но потенциально радикальных стартапов, таких как Waymo для беспилотных автомобилей и Verily в области наук о жизни. Google направляет в эти предприятия большие суммы денег, чтобы они развивались быстрыми темпами.
Говоря о деньгах, у Google их действительно много. Даже после поддержки своих стремлений к быстрому росту компания получила свободный денежный поток в размере 25,6 миллиарда долларов за первые девять месяцев 2020 года при выручке в 125,6 миллиарда долларов — маржа прибыли свободного денежного потока составила 20%. И это в тот период, когда реклама Google продемонстрировала первое квартальное снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после финансового кризиса 2008 и 2009 годов. Поскольку последствия пандемии постепенно ослабевают, а маркетинговая деятельность продолжает переходить в цифровую форму, Google также может показать хорошие результаты в 2021 году, как и Facebook.
Также, как и Facebook, инвесторов могут беспокоить регулятивные меры против интернет-гиганта. Но с наличными деньгами и рыночными ценными бумагами на сумму почти 132,6 миллиарда долларов, компенсируемую общим долгом всего в 13,9 миллиарда долларов, это одна из самых обеспеченных организаций в мире.
Какие акции лучше купить?
Facebook и Google, наряду с крупными технологиями в целом, в ближайшие годы столкнутся с ужесточением регулирующих мер, но ни одна из компаний не будет легко свергнута. Если уж выбирать этими двумя компаниями, лучше выбрать Google.
Обе акции торгуются с премией в 4 раза за 12-месячный свободный денежный поток, но Google может ожидать более значительного восстановления своего рекламного бизнеса в следующем году. Он также лучше диверсифицирован, и другие его быстрорастущие предприятия, такие как Google Cloud, могут начать окупаться в большой степени, когда они достигнут прибыльного масштаба. Кроме того, есть что сказать о том, что у вас есть гора денег, как у Google. После того, как в 2020 году акции Alphabet уступили своим конкурентам в сфере высоких технологий, есть все шансы, что компания станет лучшей в 2021 году.
Если же вы хотите купить акции Alphabet или Facebook, то это можно сделать с помощью брокерской компании Afex Capital. Сейчас инвестировать стало еще выгодней. Получите 30% бонус на покупку данных активов.
Может вас заинтересует также:
