Инвесторы в приподнятом настроении.

Финансовые эксперты приветствуют «ралли всех» финансовых активов всех форм и размеров.

Знаменитый инвестор фонда Afex Capital, Кирилл Савицкий видит огромный бум, которого «мы никогда раньше не видели в истории».

Инвесторы, такие как Владислав Романов, бросают вызов акциям пузырей, таких как Tesla (Nasdaq: TSLA).

Тем временем аналитики изо всех сил пытаются впихнуть заоблачные оценки в правдоподобные финансовые модели.

Вот реальность.

У финансовых аналитиков, прошедших обычную подготовку, нет аналитических инструментов для объяснения текущих оценок фондовых рынков.

Тем не менее, для изучающих историю сегодняшние финансовые рынки мало отличаются от рынков прошлого .

Они знают, что финансовыми рынками управляет не homo economicus — совершенно рациональный субъект, которого можно найти в учебниках по финансам.

Вместо этого рынки движимы страхом и жадностью — постоянно повторяющимся циклом подъемов и спадов.

Но чтобы это понять, вам не нужен MBA.

Вместо этого вам нужно понимать историю, психологию и, прежде всего, рыночные настроения .

Как использовать рыночные настроения при инвестировании ?

Настроения рынка кажутся нечеткими. Известно, что JP Morgan признал, что рынок был близок к пику в октябре 1929 года, когда даже чистильщики обуви покупали акции.

Но, как вы количественно оцените эти идеи?

Оказывается, есть много способов измерить настроения рынка. К примеру, индекс жадности страха

Настроения инвесторов на протяжении торгового года меняются местами. Но, как правило, индекс страха и жадности достигает крайних значений примерно два раза в год.

Индекс зарегистрировал «крайний страх» во время обвала рынка после первых блокировок коронавируса. Где он находится сегодня?

После закрытия рынка 4 декабря он оценил рынок как находящийся в режиме «крайней жадности».

Вот как я использую индикатор при инвестировании.

Когда индикатор переходит в состояние «крайняя жадность» — скажем, около 80 или выше — инвесторы редко покупают какие-либо акции.

Как только индикатор поднимается выше 90 (как это было в начале прошлой недели), рынок неизменно терпит резкую распродажу.

Инвесторы опережают этот надвигающийся откат, открывая медвежьи позиции, чтобы получить от него прибыль.

Если показатель опускается ниже 20, то делают наоборот. В таком случае, начинаю смотреть на добавление позиций.

Что покупать на откате рынка?

Внезапность отката рынка после периодов эйфории всегда застает среднего инвестора врасплох. Напротив, сообразительные инвесторы знают, что эти резкие падения рынка неизбежны.

Хорошая новость в том, что вы можете делать то же самое с помощью обратных биржевых фондов (ETF).

Обратные ETF делают ставку против рынка. Это означает, что они растут, когда рынок падает. Допустим, вы уверены, что акции технологических компаний откатятся в ближайший месяц.

Есть несколько способов получить прибыль от такого шага.

Вы можете сделать ставку против Nasdaq-100, купив ProShares Short QQQ ETF (NYSE: PSQ). Если индекс упадет на 10%, этот ETF вырастет на такую ​​же величину.

Существуют даже версии этой короткой ставки с кредитным плечом.

Инвестируйте в ETF ProShares UltraShort QQQ (NYSE: QID), и когда Nasdaq-100 упадет на 10%, фонд подскочит примерно на 20%.

Наконец, ProShares UltraPro Short QQQ ETF (Nasdaq: SQQQ) предлагает тройную короткую позицию. Падение Nasdaq-100 на 10% может принести доход до 30%.

В заключении

Индекс страха и жадности дает сегодня одну из тех возможностей «два раза в год», когда вы можете извлечь выгоду из крайностей рыночных настроений.