Дивиденды на пенсии

Жить на дивиденды после выхода на пенсию – мечта многих, но достижимая лишь немногими. В сегодняшних условиях, отмеченных растущей продолжительностью жизни, чрезвычайно низкой доходностью облигаций и самым продолжительным бычьим рынком в истории, пенсионеры сталкиваются с проблемами по всем направлениям, чтобы создать постоянный поток доходов, который продлится всю жизнь.

Прежде чем сосредоточиться на какой-либо конкретной стратегии или инвестиционном инструменте, пенсионеры должны понять, какой риск они готовы терпеть в контексте всего своего портфеля, и соответствующую норму прибыли, которую можно разумно достичь.

Хотя каждый из нас в конечном итоге придет к разным выводам и распределению активов, нас объединяют общие стремления – поддерживать приемлемое качество жизни на пенсии, хорошо спать по ночам и не переживать свои сбережения.

Неудивительно, что мы считаем, что инвестирование в дивиденды может помочь в достижении каждой из этих целей. Тем не менее, если ваше «гнездо» не достаточно велико, чтобы позволить вам жить за счет дивидендов, не касаясь основной суммы, разумно поддерживать диверсифицированные источники пенсионного дохода.

Большинство пенсионных выплат финансируется за счет сочетания инвестиционного дохода и снятия основной суммы. Генераторы пенсионного дохода, такие как аннуитеты или систематическое снятие средств, часто обеспечивают больший авансовый доход, чем дивидендная стратегия.

Однако они используют вашу основную сумму, тогда как инвестирование в дивиденды помогает сохранить вашу основную сумму в течение длительных периодов времени, и может генерировать растущий поток доходов независимо от рыночных условий.

Wall Street Journal представил практический пример того, как дивиденды могут способствовать здоровому и устойчивому выходу на пенсию. В статье предполагалось, что вы выходите на пенсию с 1 миллионом долларов и желаете получить 40 000 долларов годового пенсионного дохода с поправкой на инфляцию. Также предполагается, что инфляция составляет 2%, доходность казначейских облигаций соответствует уровню инфляции, а дивиденды по акциям растут на 3,5% в год.

Далее говорится, что вы инвестируете 400 000 долларов в казначейские облигации и 600 000 долларов в акции с доходностью 3%, что дает 18 000 долларов дохода в виде дивидендов каждый год. Израсходовав каждый доллар дивидендов, вы продаете часть своего портфеля облигаций, чтобы достичь целевого годового дохода в размере 40 000 долларов с поправкой на инфляцию. Примерно через 21 год ваш портфель облигаций будет полностью исчерпан.

Однако за этот период ваш годовой доход от дивидендов мог бы вырасти на треть и достичь 24 000 долларов в год, даже с учетом инфляции. Что наиболее важно, вы все равно будете владеть всеми своими акциями.

Если ваш дивидендный доход вырос примерно на 33% после поправки на инфляцию, то разумно полагать, что стоимость ваших акций могла бы вырасти на такую ​​же сумму, поскольку их растущий денежный поток сделал их со временем более ценными, возможно, достигнув почти 800000 долларов. в цене.

Если предположить, что вы выйдете на пенсию не раньше 60 лет, вам будет за 80, и у вас останется приличная сумма средств до конца вашей пенсии.

В то время, как ваш первоначальный набор облигаций / акций будет варьироваться в зависимости от размера вашего гнезда, вашей терпимости к риску и ваших целей доходности, вы создадите портфель из нескольких десятков качественных дивидендных акций, которые в совокупности приносят не менее 3% и увеличивают свои дивиденды не менее 3,5% в год в перспективе вполне достижимо.

Как показал пример The Wall Street Journal, создание растущего потока дивидендов может помочь компенсировать сегодняшнюю низкую доходность облигаций, избегая проблем, вызванных потенциально завышенными ценами на акции – высококачественные дивидендные акции могут продолжать увеличивать свои дивиденды во время медвежьих рынков.

В то время как некоторые пенсионеры, у которых есть план систематического ухода, будут чувствовать давление, чтобы сократить их во время спада фондового рынка, вы можете получить повышение зарплаты с правильными дивидендными акциями.

Давайте подробнее рассмотрим преимущества и риски зависимости от дивидендного дохода при выходе на пенсию.

Жизнь за счет дивидендов: преимущества компаний, выплачивающих дивиденды

Зависимость от компаний, которые выплачивают безопасные и растущие дивиденды по пенсионному доходу, снимает многие проблемы, связанные с взлетами и падениями рынка. Сосредоточение внимания на росте дивидендного дохода, а не на шуме, вызванном неустойчивыми ценами на акции, хорошо вписывается в долгосрочную инвестиционную стратегию и устраняет некоторые эмоциональные риски, связанные с инвестированием.

В то время, как портфель акций с ростом дивидендов будет испытывать некоторую изменчивость рыночной стоимости, доход, который приносит хороший портфель, должен постоянно расти с течением времени. Даже во время финансового кризиса более 230 компаний увеличили свои дивиденды.

Это резко контрастирует с системой систематического изъятия пенсионных доходов. Какая ситуация звучит более напряженно, инвестор, который живет за счет денежного потока, производимого и распределяемого его инвестициями каждый месяц, или инвестора, который должен выбирать активы для продажи, чтобы генерировать достаточный денежный поток каждый год?

Жизнь на дивиденды после выхода на пенсию дает деньги, не испытывая стресса, связанного с выяснением того, какие активы продавать и когда, особенно если еще один крах рынка не за горами.

Еще раз, можно сосредоточиться на поиске безопасных выплат дивидендов, а не беспокоиться о волатильности рыночных цен и о том, как это может повлиять на ваши суммы вывода. Пока дивиденды не уменьшаются, доход продолжает расти независимо от того, как ведет себя рынок.

Прекрасным примером является наша модель дивидендного портфеля для консервативных пенсионеров в нашем ежемесячном информационном бюллетене. Хотя индекс S&P 500 упал более чем на 50% во время финансового кризиса, акции, которые мы держим, обеспечили бы стабильный дивидендный доход в течение этого периода.

Источник: Afex Capital

Еще одно преимущество владения дивидендными акциями после выхода на пенсию заключается в том, что многие компании со временем увеличивают свои дивиденды, помогая компенсировать влияние инфляции.

По данным Wall Street Journal, за последние 50 лет дивиденды S&P 500 росли в среднем на 5,7% в год, опережая средний уровень инфляции 4,1%. Хотя прошлые результаты не обязательно указывают на будущие результаты, пенсионеры, которые зависят от значительной суммы дивидендного дохода, скорее всего, будут в хорошем положении, чтобы защитить свою покупательную способность с помощью правильных дивидендных акций.

Кроме того, стратегия инвестирования в дивиденды сохраняет и увеличивает вашу основную сумму в течение длительных периодов времени, в отличие от большинства аннуитетов и стратегий вывода средств. Это позволяет оставить наследство своей семье или любимым благотворительным организациям.

Дивидендное инвестирование также обеспечивает гибкость для продажи активов

Если вам нужно финансировать специальные пенсионные мероприятия или компенсировать некоторые неожиданные сокращения дивидендов.

Важно отметить, что дивидендные акции со временем внесли значительный вклад в общую доходность рынка, играя очень важную роль, когда дело доходит до сохранения и роста капитала. С 1930 по 2017 год дивиденды составляли примерно 42% от общего дохода индекса S&P 500, согласно данным Hartford Funds.

Но что это на самом деле означает? Что ж, предположим, вы сделали две инвестиции по $ 10 000 в S&P 500 в 1960 году. Одна инвестиция не принесла дивидендов. Ее стоимость полностью зависела от роста (или падения) рынка.

Остальные инвестиции в размере 10 000 долларов США получили дивиденды, выплаченные компаниями S&P 500, которые реинвестировали выплаты обратно в S&P 500 по мере их получения.

Последние инвестиции выросли до более чем 2,5 миллиона долларов к концу 2017 года по сравнению с менее чем 500 000 долларов США по другим инвестициям. Дивиденды имеют значение.

Сегодня, когда рынок торгуется с исторически завышенным мультипликатором прибыли, что затрудняет получение значительного прироста капитала, дивиденды, вероятно, составят значительную долю от общего дохода рынка в течение следующего десятилетия.

Как бы то ни было, в сегодняшней рыночной среде акции намного привлекательнее облигаций. Финансовый мир сильно изменился за последние 40 лет. Как видите, давно прошли те времена, когда доходность по облигациям была двузначной. Многие качественные акции сейчас приносят значительно больше, чем корпоративные облигации.

Как заявил Уоррен Баффет в мае 2018 года: «Долгосрочные облигации — ужасное вложение при текущих ставках и чем-либо близком к текущим».

Почему ненависть к долгосрочным облигациям? Как и многие другие вещи, это простая математика для Баффета. Доходность долгосрочных облигаций сегодня составляет 3%, а их процентный доход облагается налогом на федеральном уровне. Другими словами, их доходность после уплаты налогов составляет около 2,5%.

Акции, выплачивающие дивиденды, часто имеют характеристики, которые нравятся консервативным инвесторам.

Во-первых, неуклонно растущие дивиденды часто являются признаком устойчивости, стабильности и уверенности компании в своем бизнесе.

Чтобы постоянно выплачивать дивиденды, компания должна получать прибыль, превышающую операционные потребности бизнеса, и должна быть более осторожной с использованием денежных средств.

Эти качества отфильтровывают многие низкокачественные предприятия, которые имеют слишком большой долг, нестабильную прибыль и слабое генерирование денежных потоков — характеристики, которые могут привести к большим капитальным потерям и значительным колебаниям цен на акции.

Более низкая волатильность цен на акции, выплачивающие дивиденды, привлекательна для пенсионеров, озабоченных сохранением капитала.

Наконец, держание отдельных акций, а не ETF или паевых инвестиционных фондов, ориентированных на дивиденды, защищает весь доход, который вы подписались на получение, сохраняя при этом полный контроль над тем, чем вы владеете.

Самостоятельное инвестирование в отдельные ценные бумаги избавляет от дорогостоящих сборов, взимаемых ежегодно многими ETF и паевыми фондами, экономя при этом тысячи долларов. Все, что вы платите, — это единовременные комиссионные (обычно 10 долларов или меньше за сделку с дисконтными брокерами) за выполнение вашей первоначальной сделки по покупке акций.

Однако активное управление портфелем требует времени и поведенческой дисциплины, что делает его неподходящим для некоторых людей. Хотя это не гарантирует лучшей производительности, оно устраняет серьезное препятствие для получения прибыли — высокие комиссии, взимаемые многими управляющими фондами и консультантами на Уолл-стрит.

И физических лиц, и учреждения будут постоянно призывать к активности со стороны тех, кто получает прибыль от предоставления советов или Проведение транзакций. В результате фрикционные издержки могут быть огромными и, в совокупности, лишенными выгоды для инвесторов. Так что игнорируйте болтовню, минимизируйте свои затраты и инвестируйте в акции, как если бы на ферме ».

Может вас заинтересует так же:

• Как выбрать брокера и открыть брокерский счет?
• Как купить акции Airbnb?
• Как заработать на IPO Airbnb?
• Как получить консультацию профессионального финансового аналитика?

Выбор собственных дивидендных акций с упором на безопасность доходов.

Такой выбор может обеспечить более высокий, более предсказуемый и более быстрый рост дохода по сравнению с большинством недорогих ETF. Вы также лучше поймете все свои инвестиции, что поможет вам с большей уверенностью пережить следующий спад.

Таким образом, владение индивидуальными акциями с дивидендами для пенсионного дохода имеет множество преимуществ. Ваша основная сумма может быть сохранена, ваш доход может поддерживаться независимо от того, где идут цены на акции, вы можете защитить свою покупательную способность за счет роста дивидендов, ваши инвестиционные сборы будут значительно ниже, и вы точно поймете, чем вы владеете.

Однако есть несколько рисков, о которых следует знать, когда речь идет о доходе от дивидендов на пенсии.

Риски жизни на дивидендный доход. Правильная диверсификация — один из отличительных признаков построения портфеля. Если инвестор вкладывает деньги в дивидендные акции для выхода на пенсию, он полностью сосредоточится на одном классе активов и инвестиционном стиле. Большинство советов требуют, чтобы пенсионеры держали долю участия в капитале от 20% до 75% от общего портфеля, а остальное составляли облигации и денежные средства.

Однако распределение активов зависит от уникального финансового положения человека и его устойчивости к риску.

Основная цель инвестиций при выходе на пенсию — гарантировать минимальный дневной уровень жизни.

Некоторые люди могут получить необходимую минимальную сумму дохода за счет некоторой комбинации пенсионного дохода, выплат социального страхования и гарантированных процентов по депозитным сертификатам.

В таких случаях эти инвесторы могут выделить более 80–100% своего портфеля на дивидендные акции, чтобы получить больший доход и добиться более сильного долгосрочного потенциала прироста капитала и роста доходов. Соотношение ваших активов между облигациями, акциями и наличными в конечном итоге будет определяться доходом, который вам необходимо получать, и вашей терпимостью к риску.

Увеличение доли акций (даже более качественных дивидендных акций) увеличит волатильность вашего портфеля по сравнению с владением сочетанием казначейских облигаций и акций. Плюсы в том, что вы будете получать больший доход, этот доход будет расти быстрее (платежи казначейства фиксированы), и ваш портфель будет иметь гораздо больший долгосрочный потенциал для прироста капитала.

Однако ваша краткосрочная доходность будет менее предсказуемой, что может быть проблематичным, если вам нужно периодически продавать части своего портфеля, чтобы сводить концы с концами на пенсии, или если вам не хватает смелости для большой волатильности. Доходность облигаций в размере 0% становится намного более привлекательной, если ваш портфель акций упадет на 25%.

Еще один способ столкнуться с проблемами при использовании дивидендной стратегии — это владение только высокодоходными акциями, сосредоточенными в одном или двух секторах, таких как инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) и коммунальные предприятия. Если процентные ставки вырастут и вызовут массовый отток инвесторов из высокодоходных и низковолатильных секторов, это может привести к значительной волатильности цен и снижению показателей.

Дивидендные инвесторы также могут попасть в ловушку предвзятого взгляда на прошлое, если они не будут осторожны. Желание владеть постоянными производителями дивидендов привело к тому, что такие группы акций, как S&P 500 Dividend Aristocrats Index, стали бешено популярными среди инвесторов. Дивидендные аристократы — это акции S&P 500, которые увеличивали свои дивиденды как минимум последние 25 лет подряд.

Эти акции привлекают внимание инвесторов по дивидендам, потому что они превзошли рынок, и нам нравится предполагать, что многие из них всегда будут выплачивать и увеличивать свои дивиденды, что далеко не гарантировано. В качестве примеров посмотрите на General Electric или AIG до финансового кризиса.

И General Electric и AIG не одиноки. По данным Wall Street Journal, компании, входящие в индекс S&P 500, снизили свои дивиденды на 24% в период с конца 2008 по начало 2010 года. Индекс Dividend Aristocrats также упал на 22%, опередив рынок, но все же понес гораздо больший урон, чем облигации.

Ясно, что важно диверсифицировать свои активы и помнить, что вы владеете акциями, а не облигациями. Если компании не удается выплатить долг, она подает заявление о банкротстве. Если условия для бизнеса станут жесткими, он просто сначала урежет дивиденды, чтобы остаться в живых. Вообще говоря, акции и их дивидендный доход более рискован, чем облигации. Бесплатных обедов нет.

Сосредоточение внимания на доходности за счет общей прибыли (дохода и доходности) — это еще одна ловушка, в которую попадают инвесторы в отношении дивидендов — просто потому, что стабильная компания выплачивает дивиденды, не означает, что она автоматически является лучшей инвестицией или устойчивой к падению цен в более широком смысле. фондовый рынок. Теоретически не имеет значения, исходит ли ваш пенсионный денежный поток от дохода от дивидендов, облигаций или продажи активов вашего портфеля.

Однако многие из нас предпочли бы оставить наш основной капитал нетронутым и жить за счет дивидендного дохода, который он генерирует каждый месяц, даже если это приводит к несколько более низкой общей прибыли. Хотя такой образ мышления иррационален, он также может вызвать желание погнаться за высокодоходными дивидендными акциями. Во многих случаях большая ошибка — просто достигать дивидендных акций, которые соответствуют вашей целевой доходности.

К сожалению, многие акции (за исключением некоторых REIT и MLP) с дивидендной доходностью более 5% сигнализируют о том, что что-то может быть структурно не так с их бизнесом или что дивиденды необходимо будет сократить, чтобы помочь компании выжить. В таких ситуациях ваш директор часто сталкивается с наибольшим риском долговременной эрозии.

Вы всегда должны понимать, что позволяет компании предлагать такие большие выплаты. По нашему мнению, инвесторам обычно выгоднее покупать акции с более низким уровнем риска, доходность которых составляет 5% или меньше. Эти компании, как правило, имеют лучшие перспективы сохранения и роста доходов и основной суммы инвестора с течением времени.

Тем не менее, реальность такова, что большинство пенсионеров не могут позволить себе жить за счет дохода, получаемого от их дивидендных портфелей каждый год, не касаясь своего капитала. Эти инвесторы должны особенно сосредоточиться на разработке портфеля для получения общей прибыли, а не только для дивидендов.

Как только цели портфеля и распределение акций и облигаций определены, вы можете выяснить, как получить из него денежный поток, будь то продажа активов, выплата процентов, дивиденды или что-то еще. Выплаты дивидендов — один из важных способов генерирования стабильного денежного потока, но их не следует рассматривать в вакууме. Держите свой разум открытым и помните об альтернативных источниках дохода, которые могут быть столь же привлекательными для вас.

Дополнительные недостатки инвестирования в дивиденды — это время, необходимое для того, чтобы быть в курсе ваших активов, и обучение, необходимое для начала работы. Хотя инвестирование — это не ракетостроение, оно требует смелости к риску (т. Е. Волатильности цен), достаточной финансовой грамотности, чтобы понимать основные принципы работы компании, стремления быть в курсе качества ваших активов и здравого смысла.

Если вы посмотрите на сбережения, полученные от самостоятельного инвестирования, по сравнению с передачей ваших денег в типичный паевой инвестиционный фонд с высокой комиссией или консультанту, вы увидите, что те, кто готов взять на себя обязательства, могут сэкономить тысячи долларов. Это может иметь большое значение для выхода на пенсию и, безусловно, лучше, чем работа на работе, если вам даже в какой-то мере интересно инвестирование.

Конечно, это также предполагает, что индивидуальный инвестор может найти безопасные дивидендные акции, которые работают не хуже, чем доступные дивидендные паевые инвестиционные фонды и ETF.

Заключительные мысли

Управление активами для выхода на пенсию может показаться утомительным процессом. Есть много важных решений, которые необходимо принять, исходя из ваших собственных целей, допустимости риска и ожиданий в отношении качества жизни. Эти индивидуальные различия будут определять решения о распределении активов, но не следует торопиться с ними.

Принимая каждое решение, обязательно тщательно проверяйте размер комиссии, гибкость и мелкий шрифт тех инвестиционных инструментов, которые вы рассматриваете. В конце концов, помните, что вы стремитесь достичь постоянной цели движения денежных средств и не стремитесь к достижению этой цели за счет какого-либо одного источника, такого как проценты по облигациям, аннуитетные выплаты или доход от дивидендов.

Качественные дивидендные акции могут служить основополагающим компонентом текущего дохода и общего дохода для большинства пенсионных портфелей. В то время как у немногих инвесторов есть большое количество инвесторов, необходимое для того, чтобы жить за счет дивидендов исключительно при выходе на пенсию, правильно построенная корзина дивидендных акций может обеспечить безопасный текущий доход, рост дохода и долгосрочное прирост капитала, чтобы помочь продлить более широкий пенсионный портфель на всю жизнь.