Cтоит ли инвестировать в IPO?
Инвестиции в IPO: есть много факторов, которые следует учитывать, прежде чем вкладывать в них средства, и эксперты советуют розничным инвесторам проявлять осторожность.
Ожидается, что в ближайшие месяцы на рынке IPO появятся несколько интересных имен.
На фоне «бычьего» движения на фондовых рынках, рынок первичного публичного размещения акций (IPO), или первичный рынок, снова находится в центре внимания. В то время, когда компании выстраиваются в очередь, чтобы привлечь средства с рынка на фоне высоких рыночных оценок, необходимо рассмотреть несколько вещей, прежде чем вкладывать свои деньги в IPO.
Почему компании выстраиваются в очередь на IPO?
Самым большим фактором, подталкивающим компании к выходу на рынок IPO, является бычий рост на фондовых рынках, в результате которого индекс Sensex достиг рекордного уровня в 46 000 пунктов. Сильный рынок означает, что хорошая компания может получить высокую оценку своих акций.
Это также позволило нескольким венчурным фондам и прямых инвестиций выйти из компаний, которые они финансировали через IPO. Регулирующий орган Sebi скорректировал нормы первичного рынка, что позволило эмитентам проводить IPO и размещать акции в кратчайшие сроки, что сокращает расходы. Успех IPO побудил многих потенциальных эмитентов взглянуть на первичный рынок для сбора средств и листинга, поскольку настроения инвесторов положительные.
Как прошли IPO в 2020 году?
Большинство IPO, которые привлекли средства в прошлом году, показали хорошие результаты. Котировки Rossari Biotech (отпускная цена 425 рупий) прибавили 13,34% до 841 рупий по сравнению с дневной ценой листинга 23 июля. Цена Gland Pharma (выпускная цена 1500 рупий) выросла на 26,5% до 2 302 рупий менее чем за месяц. Route Mobile (цена выпуска 350 рупий) прибавила 83,25% до 1193 рупий с 651 рупия 21 сентября. На данный момент 11 компаний привлекли средства с рынка IPO в 2019-2020 годах, и все они котируются выше цены выпуска, поскольку 8 декабря 2020 г.
Эта динамика наблюдается за короткий период (3-4 месяца), и ее поддержало резкое ралли индексов большой, средней и малой капитализации. По большому счету, в отличие от предыдущих лет, только компании с хорошими промоутерами и корпоративной базой выходят на первичный рынок, и это также стало результатом строгого регулирования.
На что следует обратить внимание перед инвестированием?
Перед тем, как инвестировать, важно внимательно посмотреть на компанию. Помимо финансов компании (не менее трех лет), потенциальные инвесторы должны также обратить внимание на качество и стабильность менеджмента, а также на учредителей и их доверие.
Обязательна хорошая экспертная оценка: инвесторы должны изучать другие листинговые компании в секторе и сравнивать их рост, а также сравнивать их коэффициент PE (рыночная цена и прибыль на акцию). Если компания требует более высокой оценки, инвесторы могут пропустить этот выпуск.
Однако многие эксперты считают, что розничным инвесторам следует держаться подальше от IPO.
По мнению аналитиков, IPO — один из самых рискованных классов активов для инвестирования, и в идеале розничным инвесторам следует держаться подальше. В отличие от листинговых компаний, где раскрытие информации и публичная доступность выше, для сравнения, о компании, не прошедшей листинг, готовящейся к IPO, известно очень мало. Однако, если кто-то очень заинтересован в инвестировании, то, помимо изучения послужного списка компании и промоутеров, необходимо также рассмотреть существующих институциональных инвесторов, таких как частные и венчурные инвесторы в компании.
Инвестировать в IPO с брокером
Мы рекомендуем брокера Afex Capital для участия в IPO и pre-IPO. Эта брокерская компания имеет у себя на сайте открытую и достоверную информацию о возможности участия в IPO.
Международный брокер подтверждает свою надёжность длительным периодом обслуживания и высоким качеством сервисов.
Начните инвестировать в IPO с Afex Capital!
Стоит ли гоняться за переподпиской?
Инвесторам важно следить за подпиской квалифицированных институциональных покупателей на IPO, поскольку это дает представление о качестве и цене выпуска. В то время, как очень низкий уровень подписки означал бы, что институциональные инвесторы не рассматривают этот вопрос, как сильное предложение, высокий уровень избыточной подписки будет означать огромную розничную подписку и очень небольшое выделение средств, что сделает попытку бесполезной.
В то время, как розничный инвестор может подать заявку на акции в размере 600 долларов в ходе IPO, если уровень розничной подписки будет 50 раз, это будет означать, что инвестор получит только акции на сумму 800 долларов.
Если вы посмотрите на недавний выпуск Burger King, розничная часть выпуска была превышена в 68 раз.
Кроме того, следует избегать погони за акциями после сильного листинга. Прирост листинга часто мог быть вызван огромной переподпиской — когда большое количество инвесторов продают свои акции в течение недели после листинга, акция может упасть ниже цены выпуска. Инсайдеры отрасли говорят, что огромное превышение лимита подписки в случае нескольких выпусков связано с тем, что состоятельные люди берут взаймы на рынке, инвестируют большие суммы в IPO, и большинство из них продают акции в день листинга. Инвесторы должны подождать несколько дней, чтобы понять интересы компании и инвесторов после листинга.
Может вас заинтересует также:
Стоит ли вам проводить дорогое IPO или искать существующие компании, акции которых котируются на бирже?
Эксперты рынка считают, что инвестирование в IPO больше не является целесообразным занятием для розничных инвесторов, которым вместо этого следует искать фундаментально сильные, устоявшиеся компании в быстрорастущих секторах.
Аналитики полагают, что в случае проблем, связанных с высоким уровнем подписки, инвесторы получают мало акций в распределении, и это не стоит усилий и блокировки инвестиций на 10 дней. Вместо того, чтобы выстраиваться в очередь для IPO, инвесторы должны смотреть на компании с сильными фундаментальными показателями в развивающихся секторах и вкладывать в них средства.
Розничные инвесторы также должны понимать, что в настоящее время инвестиционные банкиры конкурируют за мандат на IPO, а промоутер / компания выбирает того банкира, которая дает самую высокую оценку. Таким образом, они мало что оставляют инвесторам. Таким образом, высокая оценка означает, что IPO будет стоить дорого. Это также одна из причин, почему при высокой рыночной оценке происходит поток IPO, поскольку в этом случае инвестиционные банкиры могут настаивать на более высокой оценке IPO.
Почему IPO важны для фондовых рынков?
Хотя IPO не может быть идеальным вариантом для розничных инвесторов, они очень важны для расширения и глубины рынка. Большее количество компаний, имеющих листинг хорошего качества, предлагает больше возможностей для инвесторов на вторичном рынке, а также обеспечивает стабильность и увеличивает ликвидность. Подумайте: если большая сумма денег инвестора преследует несколько качественных акций, все они станут очень дорогими и подтолкнут акцию намного выше ее фундаментальных показателей. Однако, если те же деньги преследуют большее количество высококачественных акций, они имеют более равномерную цену и уровни риска ниже.
