Деривативы для начинающих

Деривативы — это финансовые продукты, стоимость которых определяется отношениями с другим базовым активом. Эти активы обычно представляют собой долговые или долевые ценные бумаги, сырьевые товары , индексы или валюты, но производные инструменты могут принимать стоимость практически любого базового актива.

Что такое дериватив?

Существует много типов производных финансовых инструментов , но все они представляют собой средство управления рисками. Например, предприятие, которое полагается на определенный ресурс для работы, может заключить контракт с поставщиком на закупку этого ресурса за несколько месяцев вперед по фиксированной цене. Если это ресурс, рыночная стоимость которого постоянно колеблется, бизнес может зафиксировать цену на определенный период времени.

В этом примере деривативным инструментом является контракт, а базовым активом — покупаемый ресурс. Если цена ресурса вырастет больше, чем ожидалось, в течение срока действия контракта, бизнес сэкономит деньги. Если цена упадет или вырастет меньше, чем ожидалось, бизнес потеряет деньги. Однако в некоторых случаях небольшая потеря может считаться приемлемой ценой для стабильности цен.

Как работают деривативы?

Деривативы могут использоваться, как спекулятивные инструменты или для хеджирования рисков. Они могут помочь стабилизировать экономику — или поставить ее на колени катастрофическим образом. Примером деривативов, имеющих недостатки в конструкции и разрушительных по своей природе, являются печально известные ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), которые привели к обвалу субстандартных ипотечных кредитов в 2007 и 2008 годах.

Как правило, деривативы требуют более продвинутой формы торговли, включая спекуляцию, хеджирование, опционы, свопы, фьючерсные контракты и форвардные контракты. При правильном использовании эти методы могут принести пользу трейдеру за счет тщательного управления рисками. Однако бывают случаи, когда деривативы могут быть разрушительными для отдельных трейдеров, а также для крупных финансовых учреждений.

Типы деривативов

Деривативы можно купить через брокера, как «торгуемые на бирже» или стандартные контракты. Вы также можете покупать деривативы по внебиржевым (OTC) нестандартным контрактам.

Фьючерсные контракты

Фьючерсные контракты используются преимущественно на товарных рынках. Они представляют собой соглашение о покупке товара по установленной цене в определенную дату в будущем. Они стандартизированы по цене, дате и размеру лота и торгуются через биржу. Кроме того, все контракты рассчитываются ежедневно.

Форвардные контракты

Форвардные контракты очень похожи на фьючерсы. Однако это нестандартизированные контракты и торговля ими осуществляется без рецепта. Поскольку они не стандартизированы, обе стороны могут настраивать элементы контрактов в соответствии со своими потребностями. Как и в случае фьючерсов, существует обязательство купить или продать базовый актив в указанную дату и цену. Но в отличие от фьючерсов, эти контракты рассчитываются по истечении или дате окончания, а не ежедневно.

Может вас заинтересует также:

• Биржа для новичков. Сколько нужно денег, чтобы начать инвестировать?
• Как купить акции физическому лицу и получать дивиденды
• Пассивный доход в Украине
• Куда вложить 5000 долларов?

Опционы

Опционы дают трейдеру именно это — возможность купить или продать определенный актив по согласованной цене в определенное время. Опционы торгуются в основном на таких биржах, как Чикагская биржа опционов или Международная фондовая биржа, как стандартные контракты.

Опционы могут быть рискованными для отдельных трейдеров, но такие биржевые деривативы, как этот, гарантируются Клиринговой корпорацией опционов (OCC), клиринговой палатой, зарегистрированной в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Покупатель и продавец каждого опционного контракта заключают сделку с обменом опционов , которая становится контрагентом.  Фактически ОКК является покупателем для продавца и продавцом для покупателя.

Свопы

Компании, банки, финансовые учреждения и другие организации обычно заключают контракты с производными финансовыми инструментами, известные как процентные свопы или валютные свопы. Они предназначены для снижения риска. Они могут эффективно превратить долг с фиксированной ставкой в ​​долг с плавающей ставкой или наоборот. Они могут снизить вероятность сильного движения валюты, что затрудняет выплату долга в валюте другой страны. Эффект свопов может быть значительным для баланса, поскольку они служат для компенсации и стабилизации денежных потоков, активов и обязательств.

Известные события

Пример рисков, связанных с производными финансовыми инструментами, можно найти в событиях, которые привели к кризису субстандартного ипотечного кредитования. Неспособность идентифицировать реальные риски инвестирования в ценные бумаги с ипотечным покрытием и другие ценные бумаги и должным образом защитить от них вызвала цепочку событий. Взаимосвязанные корпорации, учреждения и организации мгновенно оказались банкротами из-за плохо составленной или структурированной позиции по деривативам с другими фирмами, которые потерпели неудачу.

Основная причина, по которой эта опасность связана с производными финансовыми инструментами, заключается в риске контрагента. Большинство деривативов основаны на том, что человек или учреждение, находящееся на другой стороне сделки, могут дожить до конца сделки.

Когда кредитное плечо используется для заключения сложных производных финансовых инструментов, банки и другие учреждения могут нести в своих бухгалтерских книгах большие суммы позиций по производным финансовым инструментам только для того, чтобы обнаружить, что, когда все это раскрыто, фактическая стоимость очень мала.

Проблема усугубляется тем, что многие договоры с производными финансовыми инструментами, составленные в частном порядке, содержат встроенные требования обеспечения, которые требуют от контрагента предоставления дополнительных денежных средств или обеспечения в то самое время, когда им, вероятно, понадобятся все деньги, которые они могут получить, что увеличивает риск банкротства.

Учитесь торговать с проверенным брокером

Afex Capital предлагает вам индивидуальную программу обучения, разработанную для разных уровней пользователей. Торгуйте с международным брокером в сопровождении экспертов аналитиков высшего уровня.

Станьте независимыми и получите больше контроля над своими инвестициями с помощью обучения в Afex Capital!

Ключевые выводы

Деривативы можно использовать для спекуляций, например, для покупки товара заранее, если вы считаете, что цена, вероятно, скоро вырастет. Производные финансовые инструменты могут использоваться для хеджирования рисков путем заключения долгосрочного контракта по фиксированной цене на товар с изменчивой ценой.
Есть несколько видов производных. Кризис субстандартной ипотеки является примером риска, связанного с производными финансовыми инструментами.